Posted by 彭博商業周刊預測2020年開始，美國的經濟增長將趨於平緩。而行業媒體上在近兩年間，早已炒熱了“全球正在進入持續負利率時代”的概念。在各種自媒體的推波助瀾下，似乎全球性的“經濟衰退”已成定局。
對於市場的走向，一萬個人眼中有一萬個哈姆雷特。儘管未來充滿了各種不確定因素，但如何在“熊市”環境下不虧錢，卻是所有追尋財務自由一族的共同目標。insurGuru™️保險學院的這篇文章，將會分享如何使用“指數”策略及推薦的設計方案，對抗“熊市”帶來的市場下跌風險。
“熊市”是什麼意思？
熊市，英文稱為“Bear Market”，指主要股票市場的指數下跌超過20%的情況。
美國歷史上最著名的熊市開始於1929年的大蕭條時代，此後，熊市差不多每隔5年就來一次。到了1960年代，熊市帶來29.3% 的下跌，而在1970年代早些時候，熊市的下跌達到42.6%。
如今，美國人民還處於一個長達10年的經濟高速增長的牛市階段，這段牛市什麼時候結束，熊市什麼時候到來，我們並沒答案。但根據歷史的規律，該來的一定會來。
“熊市”對我們有什麼影響？
每次熊市帶來的都是痛苦的回憶。美國歷史上關於熊市最深刻的記憶是，自1929年以來，在3年時間裡，標準普爾500指數的下跌了86%，幾乎每個家庭的財富都被清空。
根據統計，一次熊市平均的持續時間是1年半。這聽起來不是很長，但是，我們在股票市場賬戶的餘額，要恢復到熊市前的數字，卻至少需要5年的時間。
在現實中，這絕不是“市場下跌了10%，只要上漲10%就不虧”怎麼簡單的。如果你股票虧損50%，回本則需要股票上漲100%；如果你虧損90%，想要回本，需要股票上漲900%。
舉例來說，如果你的股票賬戶有10萬美元，然後經過一次熊市，那麼想要在賬戶上恢復到10萬美元，那麼至少需要等待5年的時間。
而在美國人壽保險指南網的退休收入專欄里指出，CBS提出了的一個著名的質疑：“究竟是什麼樣的退休收入計劃，會讓上百萬的民眾，在他們臨近退休的時候，允許他們失去畢生積蓄的百分之30到50？” 而經歷過2000和2008年股市熊市的人們，絕對不會再想要把努力積累的財富，在一次熊市面前付諸東流。
因此，雖然我們不知道熊市什麼時候會再出現，但是我們可以採取行動，做好應對潛在衰退的準備。
解決方式之一，就是使用“指數”。
指數是什麼？
指數，就是包含一攬子股票，並通過某種方式計算出來的綜合價格數字。比如最早的道瓊斯指數，是由12個上市公司的股票構成的。指數型保險里常見的S&P500指數，就是記錄美國500家主要上市公司股票的一個價格指數。
使用指數，我們並沒直接地投資到具體的某一個或幾個股票上，而是分散了風險，收益由指數的走勢決定。
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使用指數型保險的情況
我們介紹指數型保險的原因，就是這類保險產品提供了“指數”和“保險”這兩者的技術優勢。
一方面，我們的現金值賬戶，得到了保證的上漲潛力空間，並給予了指數的封頂利率，參與率以及利差保證。另一方面，保險的這一部分，能提供保底的回報下限數值，如0％，1%，應對熊市帶來的市場劇烈下跌。
因此，從本質上來說，通過使用美國保單的“指數策略”，我們可以分享股票市場收益率上升的果實，直到達到封頂利率為止，同時也避免了熊市帶來的市場下跌損失。
這就是用來對沖熊市風險的一個手段。
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指數型保險的另一面
任何一種事物，都有兩面性。指數保險的另一面是，它是一種終身型人壽保險產品，因此具有這類人壽保險產品的各項成本收費。
指數型保險的各項成本主要集中在保單生效的前5-10年，包含了保單費用，管理費用等各種類別，具體的收費情況，insurGuru™️保險學院的專欄文章：“IUL指數保險各項收費說明”一文中有具體介紹。在保單生效的10年後，指數型保單除COI之外的其他成本會非常顯著地下降。
同時，指數型保單還具有5年到10年不等的罰金期。因此不適合想要在5年或者10年內就希望得到顯著現金值增長的群體。但也正因為這個特點，指數型保單能幫助大多數人形成長期定期儲蓄的習慣。
指數型保單的風險和推薦方案
最後，購買指數型保單理財的最大風險，可能來自於不合理的保單設計方案。
每一張指數型保單都是根據投保人身體，年齡，財務情況的量身訂製。如果使用指數型保單來進行理財，我們推薦的設計方式是，使用國稅局允許的這張保單的身故賠償最小值，同時，存入國稅局允許存入這張保單的保費上限值，這樣就能發揮出指數型保單100%的增長潛力。
這麼設計的理由是，人壽保險的身故賠償是有成本的，我們用保費中極小的一部分資金，購買了最小化的身故賠償，剩下的大部分資金，將會進入了現金值賬戶的指數策略進行增長。
如果指數型保單的保額太大，那麼身故賠償的保單成本將會越高，前5到10年的綜合成本也會增加，從而進入現金值賬戶用於增長的資金就會越少。而現實是，銷售人員更願意推高投保人的保額，這樣能獲取更多的個人利益。
鑒於指數型保險的這些特點，選擇一名了解美國人壽保險行業的專業人員，而非“銷售”人員，基於我們的利益進行保單設計，就顯得非常重要。（完）
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