美國退休年金保險免費報價 美國退休金報價

14.6%!橋水旗艦基金2018全年收益率震驚市場

Posted by

(01/06/2019 美國人壽保險指南網)2018一年間,幾乎所有的資產類型都以“下跌”結束了這一年。S&P500 指數也不例外,不考慮分紅的因素,下跌了將近7%

在這樣的市場環境下,橋水基金(Bridgewater),作為世界上最大的對沖基金,發布了2018年的投資回報數據。數據顯示,橋水基金不光比各類指數表現更好,也超越了許多同行。

橋水基金(Bridgewater)旗下的旗艦產品:主動型Pure Alpha基金,其扣除各種費用後的投資收益率為14.6%。自1991年以來的28年間,這款主動型Pure Alpha策略基金,只有3年的收益為負,迄今為止的年平均收益率達到12%。也正是這款對沖基金,即使在2008年,也獲得了17%的收益率。

橋水基金,Bridgewater,由達里奧(Ray Dalio)創辦,管理着超過$1,600億美元的資產,在全球近150個不同的市場上進行交易。

一段時間以來,橋水基金的高層管理人員一直對“增長”拉響了警鐘,並且很早以前就對央行加息的步伐,以及經濟實力在過去幾個月力引發市場大幅下滑之前就表達了擔憂。

達里奧的近期觀點

“現在的衝突指標是二戰以來最高的。”

“美國內部有大量的借債,這些債務在明年會迎來挑戰,而且會挑戰所有的市場

“我認為中國必須成為每個人投資組合的重要組成部分,這是一個不同的地方,所以你必須了解它。”

全球化已達頂峰,“衝突指標”創下二戰來最高水平

1,我們的政治兩極分化更加嚴重,這是一個非常重要的問題。政治上的兩極分化導致了世界各地的民粹主義。(2018年11月)

2,我認為全球化已經達到頂峰。我們現在處在一個更加去全球化的環境中。因為擔心這個能感知到威脅和衝突的環境,我認為會產生一種去全球化的力量。(2018年11月)

3,現在的衝突指標是二戰以來最高的。這意味着將出現更多的內部衝突、更多的兩極衝突。(2018年12月)

緊縮周期的開始階段

4,當前的經濟周期已進入第七個階段(seventh inning),預計還剩兩年左右。(2018年9月)

5,上行空間看起來有限,因為很多場外資金已經開始行動,同時企業減稅的好處“已經成為過去式”(2018年9月)

6,我們有政治上的差距,我們有社會方面的差距(以經濟方式體現),我們正進入緊縮周期的開始階段。(2018年12月)

7,我認為下一次的衰退將是另一種不同類型的衰退。(相對於債務問題)沒有資金支持的養老金,醫療保健問題更有可能引發下一次衰退。(2018年12月)

8,下一場危機不會是一場大爆炸式的事件,而是會導致更嚴重的社會和政治的問題。

周期末端是拋售的好時機

9,我覺得市場相當脆弱,這種脆弱性也促使美聯儲重新審視自己的貨幣政策。

財政刺激會達到駝峰式的增長,美國內部有大量的借債,這些債務在明年會迎來挑戰,而且會挑戰所有的市場。(2018年12月)

10,如果經濟強勁,股票下行,就有點古怪了。有可能是位於周期末端,因為有一種緊縮的跡象,這時候應當是拋售的一個好時機。(2018年12月)

11,我並不是說美國的市場會快速下行,只是說它比較脆弱,因為資產會更加昂貴。因為現在經濟的反彈更多是減稅的財政刺激提振的,減稅使股票更有吸引力。(2018年12月)

12,我覺得其實全球各國的經濟體有走弱的跡象,可能未來要出台更多的財政刺激措施和貨幣的刺激措施。(2018年12月)

不擔心中國債務危機

13,1982年(美國)的債務危機中,我錯誤地認為我們有能力同時分散和降低利率。

中國有這種能力,他們太關注這個問題了,而沒有關注生產率增長以及如何在生產率增長方面做出改變。(2018年11月)

14,我不擔心中國的債務危機,也不擔心中國的債務狀況,我相信中國是一個非常適合長期投資的地方。(2018年11月)

15,我認為中國必須成為每個人投資組合的重要組成部分,這是一個不同的地方,所以你必須了解它。(2018年11月)

個體可以投資橋水基金嗎?

作為個體投資者,可以讓橋水基金管理和投資我們的資產嗎?當然可以。不過,在高興之餘,先看一下投資門檻。

橋水投資者必須是成熟的投資者,他們(i)能夠承擔與期貨,商品,貨幣,期權,遠期和其他固定收益和股本證券衍生品交易相關的風險,以及(ii)在財務和商業事務方面擁有足夠的知識和經驗來評估橋水管理的基金或賬戶的投資風險,並確定其適用性。

上訴條件聽起來如果不夠具體,那下面就比較具體了:

Bridgewater一般要求客戶擁有至少50億美元的可投資資產。 通常,橋水管理的基金,最低初始投資額由不同的投資策略規定的最低費用要求決定,詳見第5項。

下面則是第5項的說明:

對於新客戶,Bridgewater的最低標準費用為:500,000美元/全天候投資策略,1,000,000美元/Pure Alpha和Pure Alpha主要市場策略,4,750,000美元/Optimal Portfolio。 Bridgewater基金經常投資Bridgewater的其他基金。 在這種情況下,沒有任何費用。

美國人壽保險指南網 編輯)

您的評價?請點擊星標評分
[總票數: 8 平均分: 5]

更多線上講座和新產品專欄

Invalid email address
本站使用了Cookie,點擊加入按鈕表示您已同意 隱私條款服務協議
美國保險產品中心保險產品庫