來自 美國人壽保險指南編者註：用人壽保單藏錢，能藏多少錢，並能免稅提取的歷史，是政府，保險公司，市場這三者相互影響，競爭和進步的歷史故事。
正文
在20世紀80年代初期，萬能險UL產品橫空出世，提供了支付保費“靈活性”的巨大進步，革了儲蓄分紅型保險 一生 “鐵板一塊”的命。當時，由於相關法律和稅務條例尚未跟上，於是，很多投保人發現，他們可以大量往保單裡面放錢，同時只買極小的身故賠償面額，然後收益完全免稅！
這樣的好消息禁不住一傳十，十傳百的傳播。很快，這類本來是用來進行身故賠償的人壽保險產品，完完全全變成了一個“免稅”的投資品。
到了1982年，國會開始關注這個問題，並通過了TEFRA法案（Tax Equity and Fiscal Responsibility Acts of 1982，又名稅收公平和財政責任法案）。該法律規定，所有可以靈活支付保費的保單，必須是合格的人壽保險，才能享受現金值積累和延稅。總之一句話，就是，不准投機了！
根據TEFRA，驗證保單是否是合格人壽保險產品的標準有兩條，一是退保價值不能超過淨單比保費金額；二是身故賠償金必須體現和現金值有一定比例關係。
1984年的GPT和CVAT
兩年後，1984年的赤字削減法案（Deficit Reduction Act，簡稱DEFRA）明確規定了人壽保險的法定定義。 DEFRA適用於所有具有現金價值的人壽保險保單，而不僅僅是具備“靈活性保費“的保單產品。從1984年以後，在美國簽發的人壽保險合同，只有滿足以下兩項檢驗中的一項（或兩項）的要求，才有資格被當作人壽保險合同對待：
Guideline Premium Test
- Guideline Premium Test，簡稱GPT，包含了兩項測試：Guideline Single Premium（GSP） 和 Guideline Annual Premium（GAP） 。測試規定了一張保單裡終身最多能存多少錢。具體來說，就是投保人存入的總金額，不能超過GSP，或者逐年累計的GAP。
- Cash Value Accumulation Test，簡稱CVAT，要求一份保單裡，當累計的現金值太多，保險公司的風險隨之增大時，那麼身故賠償金需要對應上調。
如果一份保單無法滿足TEFRA 或DEFRA 的測試標準，那麼這份合約就不會被認為是人壽保險保單合約。那麼這份合同里面的現金值利滾利的收益，將會當作每年收入一樣納稅。
7-Pay Test的引入
遊戲就這麼結束了？當然不是。
在當時，從人壽保險保單中取錢，是基於“先進先出”的原則。它的意思是，支付的保費先被支取出來，因為這部分保費是用稅後的錢交付的，所以取出的時候，是免稅的。同理，向保單借貸也是免稅的，除非投保人放棄保單，這種情況另算。
於是，一部分人壽保險公司，非常激進地推廣可以存入大筆現金的保單，最著名的，就是一類儲蓄分紅型終身壽險產品：Single-Premium 一生。這類產品屬於合規人壽保險產品，但是卻更像一個低風險的投資品。
這類保單借貸的成本很低，甚至有時候完全沒成本。投保人可以通過不斷“借”的方式從保單裡拿到收益部分，而不用交稅。當投保人身故以後，這份保單先償還這個欠款，剩下的部分支付給受益人，同樣，整個過程也不產生任何稅費（IRC Code.101）。
顯然，這類儲蓄分紅型終身壽險產品（Single-Premium 一生）就開始了熱賣。
政府很快發現，從富人手上又收不到稅了。國會開始認定這種方式不合適，因為它與其他投資的待遇比起來，顯得不公平，而且損害了公共稅收。於是，政府很快修訂推出了美國代碼 7702 條款，嚴格規定人壽保險的定義，並引入7-Pay 測試，劃分出一條能放入多少錢的清晰界限。簡單的說，就是保單存入的錢，沒有通過7-pay測試的話，不再認定是人壽保單，不給予稅收優惠，一律算作投資品交稅。
7-Pay 測試
- 7-Pay測試用來確認一份合同是否屬於合格的人壽保險保單。
- 7-Pay 指出了每年能最大放入的保費金額數字。
美國人壽保險指南網的範例
老張，45歲，不吸煙，希望投保100萬，在不違反7 年測試的情況下，往保單裡存10年錢，在10年後為孩子支付未來的教育費用。
我們假設老張的保險成本最大值情況是，每1000美金保額，對應最大成本$31.008 ，保額是$1,000,000，假定根據7-pay Test計算結果，第一年的最大能存入的保費是：$31,008 。
老張根據自己的經濟實力，打算每年往保單存入$20,000，從上圖看出，老張連續4年往保單裡存了2萬美金，在4年後，老張累積向保單支付了8萬美金，小於了7-Pay測試規定的，第4年$124,032美元的上限。
老張在第5年決定繼續多存錢，每年存入$50,000美金，這在第5年和第6年沒有問題。如上圖所示，到了第7年，老張為了保住這張人壽保險保單，最多就只能放入$37,056美金，因為這時候。累積存入的保費是$217,056，達到了7-pay 測試在第7年的上限值：$217,056。
如美國人壽保險指南網繪製的這張表格所示，老張的付費方式和金額，保證了老張的保單從來沒有超過規定的金額，因此可以通過這個測試。這張保單因此也一直可以被當作人壽保險保單對待，裡面的錢享受稅收優惠。
總結
政府為了維護自己的利益，防止人們把錢藏在人壽保險賬戶裡來避稅和賺取免稅的收益，特別是針對早期一次付清的人壽保險產品，可以說是下了大力氣。但是，人壽金融類保險公司作為社會或商業機構，也分擔了政府的一部分社會責任，政府也需要給予人壽金融類保險公司一定的利益讓渡。
同時，由於市場之間的競爭，金融保險公司也在不斷的創新，不斷推出新的產品，走在現有政策和製度前面。政府，公司以及市場這三者之間的動態平衡環境，在美國孕育創造了理念遠遠領先於其他國家和地區、同時又極具市場競爭力的人壽保險金融產品。
美國市場上有不少的可以靈活支付保費的人壽保險產品，通過專業的理財顧問或經紀人的選品和產品方案設計，不光可以大量存入現金值，也能不違反7-Pay測試原則。最重要的是，即使已經存入了最大額度的保費金額，仍可以按照保費“先進先出”的方式，從保單中大筆提款。
